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Die Aktie von Sony erreicht ein 32-Jahrestief beim Verkauf von Wandelanleihen, da das Imaging-Geschäft zu wachsen versucht

Anonim

Sony wendet sich an den offenen Markt, um Geld für eine neue Expansion zu beschaffen, teilte das Unternehmen gestern mit. Der Plan sieht vor, 150 Milliarden Yen (etwa 1, 9 Milliarden US-Dollar) durch den Verkauf von 5-jährigen Wandelanleihen aufzubewahren. Dies ist der erste Verkauf seit 2003. Von den Barmitteln werden 60 Milliarden Euro für Investitionen in die CMOS-Bildsensorproduktion verwendet (unabhängig von ihrer Investition im Juni), weitere 60 Milliarden Euro werden die Schulden der Aktienakquisitionen von Gaikai und Olympus zurückzahlen, und 30 Milliarden Euro werden andere fällige Anleihen zurückzahlen nächstes Jahr.

Eingeschränkt durch eine niedrige Bonität

Letzte Woche hat Moody's die Bonitätseinstufung von Sony auf nahezu Junk-Status herabgesetzt, und ein Analyst von Fisco Ltd. postulierte gegenüber Bloomberg, dass das Unternehmen keine große Wahl bei der Kapitalbeschaffung hatte. "Seine Bonitätseinstufung wurde herabgesetzt und eine Aktienfinanzierung würde dazu führen, dass die Aktien aufgrund der Verwässerung abnehmen", sagte er. Nikkei berichtet, dass Sony auch normale Anleihen in Betracht zog, jedoch durch die schlechte Bonitätseinschränkung eingeschränkt wurde. Es wird auch gesagt, dass die Geldzufuhr nicht von der Sumitomo Mitsui Financial Group, dem größten Einzelaktionär von Sony, stammt.

Wenn alle konvertieren, sind die bestehenden Aktien um 16 Prozent geringer

Die Wandelanleihen haben eine Laufzeit bis 2017 und geben den Inhabern die Möglichkeit, ihre Anlage in Aktien zum Preis von 957 ¥ pro Aktie umzuwandeln - eine Prämie von zehn Prozent gegenüber dem Schlusskurs am Mittwoch. Anleger haben das Potenzial, ihre Anleihen in Aktien umzuwandeln, wenn sich Sony gut tut, sind aber weniger dem Abwärtsrisiko eines Kursrückgangs ausgesetzt. Der Markt zeigte sich jedoch nicht erfreulich, als der Aktienkurs von Sony auf ein 32-Jahrestief sank. Wenn alle neuen Wandelanleihen in Aktien umgetauscht werden, werden die etwa 156 Millionen zusätzlichen Aktien die bestehenden Investitionen der Aktionäre um rund 16 Prozent verwässern.

In den letzten Jahren war der Imaging-Bereich einer der Top-Performer von Sony und wurde von CEO Kazuo Hirai als einer der Pfeiler des Unternehmens für künftiges Wachstum identifiziert, als er im April die Führung übernahm. Die zunehmende Verbreitung von Fotohandys und die damit verbundenen Einbußen bei Point-and-Shoot-Filmen haben die Cyber-Shot-Linie von Sony beeinträchtigt. In anderen Bereichen ist sie jedoch mit ihrer NEX-Serie spiegelloser Kameras, ihrer eher DSLR-ähnlichen Alpha-Linie und ihrem professionellen Kinogerät ein starker Konkurrent und das expandierende Geschäft mit medizinischen Imaging-Produkten. Während des Q & A nach dem jüngsten Ergebnisaufruf von Sony für das zweite Quartal unterstützte CEO Hirai die Vorteile des diversifizierten Charakters der Division und wies darauf hin, dass das Unternehmen sowohl mit den Kameras, die es herstellt, als auch mit den Sensoren, die es für Konkurrenzprodukte, einschließlich Smartphone-Kameras, produziert, Geld verdient.

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